20-07-2023
Премия по опциону — денежная сумма, которую платит покупатель по опционному договору продавцу.
По своему экономическому смыслу данная премия представляет собой плату за риск неблагоприятного изменения цены базового актива, лежащего в основе опционной сделки, который берёт на себя продавец опциона. Иными словами, премия по опциону равна стоимости опционного контракта.
Таким образом, премия по опциону представляет собой стоимость опционного контракта. Согласно теории[1], стоимость опциона складывается из двух составляющих:
Чем меньше времени остаётся до конца действия опционного контракта, то есть чем ближе срок истечения опционного контракта, тем меньше временная стоимость. На дату истечения срока опционного контракта временная стоимость контракта равна нулю, а внутренняя стоимость (IV) равна разнице между рыночной ценой базового актива с немедленной поставкой (Pm) и ценой страйк (Ps):
Математическая формула определения справедливой премии по опциону основана на формуле Блэка-Шоулза.[1]
Премия по опциону.