Для оценки текущей стоимости облигаций применяется метод дисконтирования денежных потоков.

Текущая стоимость дисконтной облигации (zero coupon bond) может быть рассчитана как

.

Здесь

• — текущая стоимость облигации,
• — номинал облигации,
• — фактор дисконтирования (ставка альтернативных вложений),
• — время (количество временны́х периодов), оставшихся до даты погашения облигации. Соответственно ставка должна указываться на один период.

Будущая стоимость дисконтной облигации рассчитывается как

,

где — время (количество периодов) до даты, на которую рассчитывается будущая стоимость.

Для процентных облигаций доход получается в виде купонов, т. е. имеет место поток платежей , распределённый во времени. В этом случае текущая стоимость рассчитывается следующим образом:

— номинал облигации. Т. е. для процентных облигаций суммируется дисконтированная сумма основного долга (номинала) и каждого из непогашенных купонов.